¿Y si el negocio de servicios ya estuviera muerto... pero nadie lo ha dicho en voz alta?
Globant cayó un 53% en bolsa este año.
¿El motivo? Según el mercado: guidance débil.
¿La verdad? El modelo entero está en cuestión.
Durante 15 años, Globant creció como consultora de talento.
Personas × horas × tarifa.
Margen del 15%.
Crecimiento de dos dígitos.
Todo según el manual.
Pero algo se quebró en Q1 de 2025.
En su último reporte, el CEO no habló de “ajustar costes” ni “ganar eficiencia”.
Habló de una desviación radical del modelo de negocio.
El nuevo eje: AI Pods con precio por tokens.
Este no es un cambio cosmético.
Es pasar de vender tiempo… a vender plataforma.
De contratar miles… a escalar con software.
Y en el fondo, plantea una pregunta que nadie quiere responder:
¿Qué pasa con una empresa de 31.000 personas… cuando el cliente ya no paga por personas?
Lo interesante no es Globant.
Es el patrón.
Cada empresa de servicios está ahora en la cuerda floja:
— Si siguen vendiendo talento, la IA la vas a triturar.
— Si saltan al modelo de plataforma, entran en terreno desconocido.
Globant ha decidido saltar.
Está creando un middleware empresarial que:
→ desbloquea LLMs sin código
→ protege datos
→ limita el gasto
→ y se integra con todo lo anterior
Es lo que Palantir fue para gobiernos:
una capa crítica entre la promesa de la IA… y la ejecución real.
Pero el mercado no compra promesas.
Compra ejecución.
Para que funcione, deberían pasar tres cosas:
Que reporten ingresos diferenciados por plataforma
Que los márgenes suban por encima del 15% actual
Que el número de empleados deje de crecer... sin frenar la facturación
Esta no es solo la historia de Globant.
Es el fin de la hora facturable.
Y la bifurcación para todas las empresas de servicios:
¿Vas a vender ejecución… o vas a construir el sistema que ejecuta?
¿Te interesa seguir este tipo de movimientos invisibles?
Estás dentro de El Círculo.
Y si aún no piensas en tokens en vez de horas… te estás quedando en 2023.
¿Exagerado o tiene sentido? Te leo en los comentarios.
Jorge Urios
Autor de La Boostletter
Pensar con Claridad, Decidir con Criterio, Actuar con Impacto